Obsah

• Kroky
• Časť 1 zo 4: Pripravte pôdu
• Časť 2 zo 4: Zvážte rôzne možnosti
• Časť 3 zo 4: Otváranie a zatváranie krátkych predajných pozícií
• Časť 4 zo 4: Pochopte riziká krátkeho predaja
• Tipy
• Varovania

Pri investovaní, ako je nákup akcií, ľudia dúfajú, že ceny akcií porastú. Ak nakúpia akcie za nízku cenu a predajú ich za vyššiu cenu, vytvoria zisk. Tento proces sa nazýva „zdĺhavý“. Predaj na krátko, alebo ako sa hovorí, „na krátko“, má opačný význam. Namiesto hrania na zvýšenie hodnoty investícií v budúcnosti ľudia, ktorí vykonávajú krátke obchody, stavia na to, že cena investície je padne nabudúce. Ako skrátiť predaj? Ako na tom zarobiť? V tejto príručke sa dozviete, ako skrátiť predaj.

Kroky

Časť 1 zo 4: Pripravte pôdu

1. 1 Zoznámte sa so základnými pojmami. Základné pojmy, ktoré potrebujete vedieť pri predaji nakrátko, sú predaj nakrátko, predaj nakrátko a marža.
   • Nekrytý predaj Ide o proces naliehavého predaja akcií. O súrny predaj akcie, predávate akcie požičané od makléra za určitú cenu. Očakávate, že neskôr budete môcť znova kúpiť rovnaké akcie za zníženú cenu, a tým dosiahnete zisk.
   • Potiahnutý predaj nastane, keď zatvoríte obchod s krátkym predajom. Pretože vám váš maklér požičal akcie na krátku dobu, v konečnom dôsledku budete musieť kúpiť späť dostatok akcií na pokrytie hodnoty akcií, ktoré ste si požičali.
   • Okraj Je to krátky spôsob nákupu akcií. Pri nákupe na maržu si požičiate finančné prostriedky od svojho makléra a nakúpené alebo predané akcie použijete ako zabezpečenie úveru.
2. 2 Porozprávajte sa so svojim finančným poradcom. Ak už máte finančného poradcu, porozprávajte sa s ním a zistite, ktoré investičné možnosti sú pre vás to pravé. Krátky predaj je agresívna a riskantná investičná stratégia. V závislosti od vašich osobných okolností a investičných cieľov nemusí stratégia krátkeho predaja fungovať.
   • Váš finančný poradca vám povie, či je predaj nakrátko dobrou stratégiou. Tiež vám môže poradiť, ako skombinovať predaj nakrátko s inými stratégiami na zníženie rizika.
3. 3 Zvážte výhody. Krátky predaj môže byť pri správnom výpočte veľmi výnosný. Zoberme si nasledujúci príklad: Predpokladajme, že vy, investor, „nakúpte nakrátko“ 100 akcií spoločnosti XYZ. Tieto akcie majú v súčasnosti hodnotu 20 dolárov. Kontaktujete makléra, otvoríte si maržový účet s minimálnym vkladom v hotovosti 2 000 dolárov a požičiate si od tohto makléra 100 akcií XYZ. Tieto akcie predávate nakrátko, aby príjem 2 000 dolárov pokryl otvorenie vášho maržového účtu.
   • Po predaji akcií čakáte na pokles cien akcií. Po katastrofickom účte ziskov a strát spoločnosti v treťom štvrťroku klesá cena akcie XYZ na 15 dolárov za akciu. Kúpite 100 akcií XYZ za 15 dolárov, aby ste „pokryli“ svoju počiatočnú hru. 100 akcií potom vrátite maklérovi, ktorý vám predtým akcie požičal. Tento proces sa nazýva „pokrytie“ vašej krátkej hry.
   • Váš zisk je rozdielom v hodnote, keď ste predali a kúpili späť (alebo „kryté“) akcie.V našom prípade ste predali akcie spoločnosti XYZ za 2 000 dolárov a krytých za 1 500 dolárov. Hraním downtrendu v spoločnosti XYZ ste dosiahli zisk 500 dolárov. Tento zisk, pripočítaný k vkladu 2 000 dolárov z vášho pôvodného vkladu, vám poskytne 2 500 dolárov na vašom maržovom účte.
4. 4 Zvážte riziká. Krátky predaj veľa rizikovejšie ako tie dlhodobé. Pri dlhodobých výpredajoch sa hráte na to, že cena alebo hodnota investície pôjde hore. Ak si kúpite 100 akcií JKL za 5 dolárov za akciu, maximálne môžete stratiť 100 percent svojej investície alebo 500 dolárov. Výška vášho zisku však nie je obmedzená, pretože rast cien akcií nie je obmedzený. To znamená, že maximálny negatívny výsledok je obmedzený, zatiaľ čo maximálny zisk nie je.
   • Pokiaľ ide o predaj nakrátko, opak je pravdou. Maximálna zisková marža je obmedzená, ale maximálny negatívny výsledok nie je. Váš zisk je priamo úmerný tomu, o koľko klesnú konečné náklady na investíciu. Ale môžete prísť o peniaze v pomere k zvýšeniu hodnoty investície. Investície ako akcie majú potenciálne neobmedzenú hodnotu.
   • Vráťme sa k spoločnosti XYZ uvedenej v predchádzajúcom odseku. Predstavte si, že ste kúpili 100 akcií XYZ za 20 dolárov za akciu a okamžite ste ich predali, ako bolo uvedené vyššie. Výťažok z predaja (2 000 dolárov) je pripísaný na váš maržový účet. Keď k svojmu vkladu 2 000 dolárov pri otvorení maržového účtu pripočítate zisk, celkový príjem bude 4 000 dolárov. Potom počkáte, kým akcie klesnú, aby pokryli svoju hodnotu.
   • Ale tentokrát je hodnota akcií spoločnosti XYZ nie spadol. Spoločnosť sa nejako rozbehla a cena jej akcií vyskočila o 3 doláre. Chcete znížiť svoje straty, a tak kúpite 100 akcií za 30 dolárov, aby ste „pokryli“ náklady skôr, ako akcie ďalej porastú. Vypožičané akcie vrátite maklérovi a zatvoríte svoj maržový účet. Keďže ste museli zaplatiť 3 000 dolárov na krytie akcií, ktoré ste si požičali, čistá strata je 1 000 dolárov - polovica vášho pôvodného vkladu 2 000 dolárov.

Časť 2 zo 4: Zvážte rôzne možnosti

1. 1 Vyberte si svoje akcie múdro. Krátke aj dlhé predaje sú investičné stratégie. Dávajte pozor na trendy na trhu a zistite, ktoré spoločnosti a cenné papiere môžu byť citlivé na poklesy cien. Nechoďte do fázy učebných stratégií, čakať na krátke predaje; choďte krátko po rozhodnutí o dôkazoch, že je to dobrý nápad.
   • Sklad: Pri pohľade na integrálne súčasti trhu s cennými papiermi by sa mala osobitná pozornosť venovať možnosti budúcich ziskov. Toto je najdôležitejší faktor, ktorý je potrebné vziať do úvahy pri určovaní ceny akcií spoločnosti. Aj keď nie je možné presne predpovedať budúce zárobky, môžu byť na základe relevantných informácií „približné“.
   • Cena akcie sa môže stať predražené. Platí to najmä pri nákupe trendových alebo obľúbených akcií. ABC napríklad oznámila, že má liek, ktorý lieči rakovinu. Nadšení investori sa vrhli na nákup akcií a zrazu ich hodnota stúpla z 10 na 40 dolárov. Napriek tomu, že spoločnosť má veľkú šancu uspieť, stále existuje veľa prekážok: predklinické skúšanie drog, konkurencia atď. Vzhľadom na tieto zložitosti môžu investori vnímať akcie ako nadhodnotené vzhľadom na odpisy. Nadhodnotené akcie sú vhodné na predaj nakrátko.
   • Dlhopisy: Pretože dlhopisy sú cenné papiere, je možné s nimi obchodovať nakrátko.Pri rozhodovaní o predaji dlhopisu nakrátko dávajte pozor na jeho výnos, ktorý úzko súvisí s úrokovou sadzbou. Keď úroková sadzba klesá, ceny dlhopisov rastú; keď úroková sadzba stúpa, klesá. Jedinec, ktorý chce profitovať z predaja dlhopisov nakrátko, má záujem na tom, aby úrokové sadzby rástli a ceny dlhopisov klesali.
2. 2 Pozrite sa na kľúčové trhové metriky. Na skrátenie sú najvhodnejšie zásoby, ktoré ešte neboli odpísané, ale čoskoro budú. Niekoľko metrík vám pomôže nájsť potenciálnych kandidátov na krátky predaj:
   • Pomer cena / zisk (P / E). Pomer P / E je možné vypočítať vydelením trhovej ceny skutočným (obchodným) alebo odhadovaným (budúcim) 12-mesačným výnosom. Pomer P / E je v porovnaní s inými spoločnosťami významný pre celý trh. Vysoký pomer P / E by naznačoval, že akcie sú nadhodnotené. Ale môže to byť aj znak silnej spoločnosti.
     • Napríklad pomer P / E spoločnosti so ziskom 5 dolárov na akciu a trhovou hodnotou 60 dolárov na akciu by bol 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Index relatívnej sily (RSI). RSI zobrazuje počet kupujúcich alebo predávajúcich akcie za dané obdobie (zvyčajne 14 dní). RSI je ťažké vypočítať, ale zjednodušene povedané, trvá niekoľko dní, kým sa vypočíta počet dní v danom časovom období, kedy sa cena akcie v porovnaní s predchádzajúcim dňom zvýšila. Toto číslo je vydelené počtom dní v rovnakom časovom období, keď sa trh uzavrel za nižšiu záverečnú cenu ako v predchádzajúci deň. RSI sa pohybuje od 0 do 100.
     • Ak je RSI 70, hodnota akcie v dlhodobom horizonte dramaticky stúpa. Tento rast nemusí byť udržateľný. Akcie je možné „kúpiť“, čo povedie k poklesu hodnoty.
   • P / E ani RSI vám neposkytnú dostatok informácií jednotlivo. Pri rozhodovaní, či nakúpiť nakrátko, určite vezmite do úvahy rôzne faktory. Neexistuje žiadna konkrétna metrika, ktorá by vás chránila pred chybami pri nákupe alebo predaji.
3. 3 Pred rozhodnutím o predaji nakrátko si preštudujte „krátkodobú úrokovú sadzbu“ spoločnosti. Úroková miera z krátkodobých vkladov spoločnosti je percento vydaných akcií na krátku dobu. Napríklad „krátkodobá úroková sadzba“ 1,5 milióna nekrytých akcií a 10 miliónov akcií v obehu predstavuje 15%. Úroková sadzba pri krátkodobých vkladoch vám pomôže zistiť, kto ešte vsadil na konkrétnu akciu. Úroková sadzba z krátkodobých vkladov je zverejnená vo finančných publikáciách ako napr Barrona a The Wall Street Journal.
   • Vysoká úroková sadzba pre krátkodobé vklady zvyčajne naznačuje, že investor je presvedčený o poklese hodnoty konkrétnej akcie alebo dlhopisu. Pozrite sa na prieskum a správy a zistite, či majú títo investori pravdu.
   • Na druhej strane vysoká úroková sadzba pre krátkodobé vklady môže tiež spôsobiť, že hodnota akcie alebo dlhopisu bude volatilná. To sa môže stať, keď mnoho investorov pokryje svoje krátke pozície v krátkom čase, čím sa zvýši trhová cena. V dôsledku toho môže dôjsť k väčším výkyvom cien, než na aké sú investori zvyknutí.
   • Zvážte pomer „denného pokrytia“. Koreluje s počtom akcií v obehu predaných nakrátko pri priemernom dennom objeme obchodu (rovnaké cenné papiere alebo v rovnakej oblasti). Ak by napríklad bola krátkodobá úroková sadzba vypočítaná pre 20 miliónov akcií a priemerný objem obchodovania bol 10 miliónov akcií, celkový pomer krátkych pozícií by bol 2 dni. Investori spravidla uprednostňujú nižšie kumulatívne pomery krátkych pozícií.
4. 4 Zvážte likviditu trhu. Nekráčajte na zásoby, ktoré nie sú vysoké likvidita. Likvidita znamená, že je k dispozícii veľa akcií a vysoká úroveň obchodnej činnosti. Ak akcie nie sú likvidné, nebudete môcť rýchlo previesť svoje zásoby na hotovosť, aby ste si udržali zisky.
   • Akcie bez likvidity vás tiež vystavujú riziku „predpredaja“. Ak sa pôvodný vlastník akcií, od ktorých ste si ich požičali, rozhodne akcie predať, budete ich musieť nahradiť. Môžete to urobiť tak, že si nájdete a požičiate si ďalšie akcie u brokera, alebo kúpou akcií na trhu. Ak vaše zásoby nie sú veľmi likvidné, môže byť pre vás ťažké nájsť iné zásoby, ktoré by nahradili pôvodné.
   • Buďte pripravení na to, že nákup cenných papierov na krytie môže dočasne zvýšiť hodnotu vašej investície. Toto sú nezamýšľané dôsledky predaja nakrátko. Napríklad, keď predáte akciovú akciu nakrátko, hodnota akcie klesne, pretože ju efektívne predávate. Keď kúpite akcie naspäť na krytie, hodnota akcií stúpa. Ak sa veľa ľudí, hazardujúcich s hodnotou určitých akcií, rozhodne súčasne nahradiť straty, hodnota akcií môže prudko vystreliť. Toto sa nazýva „krátke stlačenie“.
5. 5 Buď trpezlivý. Krátki predajcovia majú tendenciu rýchlo vstúpiť na trh a z neho odísť. Investujú iba vtedy, ak je príležitosť dosiahnuť súčasný zisk. Buďte trpezliví a „neháňajte“ sa za ziskom.
   • Vďaka zľavovým maklérom a nepretržitému prístupu k správam o akciách sú denné obchody stále obľúbenejšie. Denné obchody však môžu byť veľmi rizikové, najmä ak nie ste ostrieľaný investor. Pracujte pomaly a opatrne.

Časť 3 zo 4: Otváranie a zatváranie krátkych predajných pozícií

1. 1 Nájdite si spoľahlivého makléra. Ak ste ešte nenašli makléra, budete musieť urobiť toto. V USA je viac ako 4250 firiem s cennými papiermi. Pri takom množstve možností môže byť ťažké určiť, čo nájsť. Existujú dva hlavné typy firiem: full-service a zľava.
   • Makléri s kompletnými službami spravidla ponúkajú širokú škálu finančného poradenstva a služieb. Poskytujú tiež personalizovaný investičný prístup. Full profile brokeri zvyčajne získavajú provízie, čo znamená, že zarábajú peniaze z počtu obchodov, ktoré urobíte. Ich poplatky môžu byť vyššie v porovnaní s poplatkami diskontných maklérov.
   • Zľavoví makléri neponúkajú individuálne rady ani nevyhľadávajú firmy poskytujúce kompletné služby. Vaše obchody väčšinou nezvládajú. Pretože sú tieto firmy menej zapojené do investičného procesu, zvyčajne si za svoje služby účtujú skromnejšie poplatky. Makléri so zľavou spravidla dostávajú iba platy bez provízií.
   • Úrad pre reguláciu finančných inštitúcií (FINRA) je nezisková regulačná agentúra, ktorá na svojej webovej stránke ponúka Broker Review, kde vám budú poskytnuté informácie týkajúce sa maklérskych služieb, seniority, licencií a rôznych sťažností alebo porušení.
2. 2 Rozhovor s viacerými maklérmi. Potom, čo ste našli niekoľko spoľahlivých maklérov, sa stretnite s niekoľkými kandidátmi a položte im otázky. Pomôže vám to zistiť, či je maklér pre vás to pravé. Mali by sa preskúmať nasledujúce aspekty:
   • Ako sú platené maklérske služby. Je mu vyplatený plat alebo provízia? Dostane ďalšie bonusy, ak vám ponúkne investovanie do jeho spoločnosti? Platí mu firma za to, že vám ju ponúkne na investovanie? Je jeho provízia obchodovateľná?
   • Poplatok. Niektorí brokeri si napríklad účtujú vyššie poplatky za obchody s viac ako 500 alebo 1 000 akciami.Niektoré druhy transakcií je možné platiť aj podľa osobitného cenníka. Zistite, čo môžete očakávať, než sa pustíte do toho.
   • Aký typ poradenstva poskytuje maklér? Hlavní makléri vám môžu ponúknuť širokú škálu nástrojov na analýzu a vyhľadávanie, ktoré vám pomôžu investovať. Niektorí z nich majú prístup k agentúre Standard & Poor's (analytická spoločnosť pre finančné trhy). Iní majú sofistikované internetové nástroje, ktoré vám pomôžu monitorovať trhy. Zistite presne, aké služby a rady vám môžu byť poskytnuté.
3. 3 Otvorte si maržový účet. Ak už máte hotovostný maklérsky účet, bude pre vás celkom jednoduché otvoriť si maržový účet. Maržový účet je ako uložené aktívum vo väzbe, keď krátko predáte akciu. Marginový účet je v zásade druh zabezpečenia - to znamená, že skôr alebo neskôr v budúcnosti využijete služby makléra. Rovnako ako ostatné cenné papiere, maklér dostane úrok z maržového účtu a cenné papiere, ktoré ste kúpili (v tomto prípade akcie krátkeho predaja) použije proti kolaterálu pôžičky. Pretože pri krátkom predaji nevlastníte akcie, potrebujete maržový účet na držanie svojich ziskov z predaja nakrátko, kým „nekryjete“ alebo nevymeníte akcie, ktoré boli nakrátko predané.
   • Zisky z predaja vašich akcií nakrátko budú držané ako kolaterál, kým ich nekryjete. Ak je obchodná bilancia nepriaznivá, môžete prísť o celý kolaterál alebo o časť. Aby ste si udržali „maržu“, môže byť za určitých okolností tiež potrebné vymeniť akcie alebo finančné prostriedky na vašom maržovom účte.
   • Marža pri obchodovaní s maržou súvisí s hodnotou vašich cenných papierov držaných na maržovom účte, stačí odpočítať sumu, ktorú ste si požičali od svojho makléra.
   • Pri otváraní maržového účtu budete musieť podpísať zmluvu o marži. Táto dohoda popisuje podmienky otvorenia účtu vrátane podmienok pôžičky, úroku, vašej povinnosti splatiť pôžičku a tiež uvedie, ako budú vaše cenné papiere pôsobiť ako kolaterál.
   • Pred podpísaním si svoju zmluvu pozorne prečítajte. Ak máte akékoľvek otázky, kontaktujte makléra a požiadajte o objasnenie.
   • Väčšina maklérov bude vyžadovať minimálny vklad 2 000 dolárov. Toto je „minimálna“ marža. Mnoho maklérov však môže požiadať o vyššie sumy.
4. 4 Pozrite sa na požiadavky na maržu vášho makléra. Federálna rezervná rada spolu s organizáciami, ako je newyorská burza, vytvorili pravidlá upravujúce obchodovanie. Váš maklér môže navyše zriadiť špeciál marža za použitie vkladua musíte tieto požiadavky dodržiavať.
   • Podľa predpisu T musí predaj nakrátko predstavovať 150 percent hodnoty transakcie počas predaja nakrátko. Ak ste boli napríklad short s blokom 100 akcií po 40 dolárov, mali by ste mať na svojom maržovom účte 6 000 dolárov: 4 000 dolárov bude krátky zisk a zvyšných 2 000 dolárov (50 -percentný zisk) je marža pre Záloha.
   • Po prehraní shortu musí na vašom maržovom účte zostať aspoň 125 percent trhovej hodnoty rozpätie podpory. Táto suma sa líši v závislosti od makléra. Mnoho veľkých maklérov účtuje 30 a viac percent.
   • Keď cena krátko predanej akcie stúpne, výška pôžičky stúpne a vaša marža klesne. Keď cena krátko predanej akcie klesne (v čo dúfate), vaša marža sa zvýši.
   • Povedzme napríklad, že ste kúpili 100 akcií, po 40 dolárov. Počiatočný zostatok marže je 6 000 dolárov. Ak cena akcie vzrastie na 50 dolárov, budete musieť zvýšiť rezervu podpory. Nová trhová hodnota akcií nebude 4 000 dolárov, ale 5 000 dolárov. Ak je marža podpory vášho makléra 25 percent, mali by ste na svoj maržový účet pridať ďalších 250 dolárov, aby ste pokryli „dodatočnú podporu“.
   • Ak nemôžete vložiť peniaze na pokrytie marže, váš maklér môže vašu pozíciu zrušiť odkúpením 100 akcií za aktuálnu trhovú hodnotu. Na splnenie požiadavky na zábezpeku vám môže byť poskytnuté určité časové obdobie, kým váš maklér nezruší vašu pozíciu. Ale maklér kedykoľvek možno požadovať, aby váš kolaterál pokryl krátku pozíciu bez toho, aby vás na to upozornil.
5. 5 Požičajte si akcie od makléra. Predtým, ako začnete shortovať, budete musieť zistiť, či si môžete požičať akcie, ktoré sa budú predávať nakrátko. Požičané akcie môžu byť dostupné na konkrétne, vopred určené obdobie (termínovaná pôžička). Veriteľ ich môže spravidla kedykoľvek zrušiť.
   • Krátke akcie nevlastníte. Váš maklér vám požičia krátky vklad, ale v konečnom dôsledku ho musíte „pokryť“ alebo zaplatiť.
   • Väčšina maklérov má „nízky ukazovateľ pôžičiek“, ktorý vám povie, či je možné požičať si akcie. Ak váš maklér nemôže nájsť akcie na požičanie, nemôžete predávať nakrátko.
   • Krátki makléri vyplácajú licenčné poplatky majiteľom akcií, ako aj dividendy alebo rozdelenie akcií, ktoré prichádzajú počas pôžičky.
   • Čím ťažšie je nájsť akcie, tým drahšie môžu byť.
6. 6 Objednajte si zásoby na krátky predaj. Pri objednávaní krátkych zásob máte k dispozícii rôzne možnosti. Dostupné možnosti sa môžu líšiť v závislosti od vášho makléra:
   • Krátka objednávka predaja na burze. Po prijatí objednávky na predaj nakrátko na trhu je možné akcie predať za najvýhodnejších podmienok. V niektorých prípadoch platí pravidlo SEC 201 (Komisia pre cenné papiere a burzu). Toto pravidlo bolo prijaté s cieľom „podporiť stabilitu trhu a udržať dôveru investorov“. Podľa tohto pravidla je predaj zakázaný v prípadoch, keď hodnota akcií klesla o viac ako 10 percent v porovnaní s cenou na poslednom konci burzy, pokiaľ nie sú stanovené určité podmienky. Niekedy sa to nazýva „pravidlo alternatívnych zvýšení cien“.
   • Príkaz na obmedzenie ceny krátkych predajov. Príkaz na obmedzenie je možné vykonať iba vtedy, ak sa hodnota akcií zhoduje s čiastkou, ktorú ste nastavili. Limitom môže byť minimálna čiastka, ktorú chcete zvýšiť na predaj. Na rozdiel od trhových príkazov nemusia byť tieto pokyny nevyhnutne vykonané.
   • Zastavte objednávku a zastavte predaj nakrátko. Zastavovací príkaz sa môže stať trhovým príkazom po dosiahnutí zastavovacej ceny. Ak ste si napríklad istí, že cena akcií spoločnosti ABC prudko klesne, keď dosiahne 15 dolárov, môžete do objednávky zastavenia zadať hodnotu 14 dolárov. Ak cena dosiahne 14 USD, vaša objednávka bude okamžite zrealizovaná.
7. 7 Vydajte objednávku Sell to Cover. Na zatvorenie krátkej pozície budete musieť zadať nákupný príkaz na „pokrytie“ požičaných akcií. Existuje niekoľko spôsobov, ako sa rozhodnúť uzavrieť krátku pozíciu.
   • Trhový predajný príkaz na pokrytie. Zaručene sa vykoná pokyn na predaj na trhu, ktorý sa má pokryť, ale cenu nemožno zaručiť. Podľa trhového poriadku sa akcie po prijatí objednávky odkúpia späť za trhovú cenu. Takéto objednávky sa najlepšie používajú, keď:
     • Krátku pozíciu sa snažíte pokryť čo najskôr.
     • Vytvárate veľký zisk a máte obavy, či budú vaše výdavky čoskoro pokryté.
   • Príkaz na obmedzenie predaja na krytie. Príkaz na obmedzenie predaja na krytie je možné vykonať za cenu nižšiu ako je súčasná trhová cena. Ak vám napríklad prikážu obmedziť predaj na 20 dolárov, kúpite akciu na pokrytie za prijateľnú cenu, ale nie viac ako 20 dolárov alebo menej.
     • Príkazy na obmedzenie nie je možné vykonať, ak cena neklesla.
   • Zastavte predaj objednávky na krytie. Pokrytie zastaveného predaja je obzvlášť dôležité pre krátkych obchodníkov. Tento príkaz môžete použiť na zabránenie stratám a udržanie zisku. Hneď ako sa akcie začnú predávať za alebo nad cenu, ktorú ste stanovili, objednávka sa okamžite stane trhovou objednávkou. Bude vykonaný čo najskôr. Ceny nie sú zaručené.
   • Neskúsení krátki predajcovia by mali vždy používať komplexný príkaz stop loss, aby sa vyhli veľkým stratám. Predpokladajme napríklad, že vám chýba spoločnosť ABC, ktorej hodnota je 60 dolárov za akciu. Ak je cena 66 dolárov za akciu, môžete okamžite vystaviť príkaz na zastavený predaj. Akonáhle cena dosiahne 66 dolárov za akciu, váš príkaz stop loss sa zmení na trhový príkaz, čo vám umožní kúpiť dostatok akcií na „pokrytie“ nákladov skôr, ako cena stúpne ešte vyššie. Vaše potenciálne straty sa tak znížia na 10 percent trhovej hodnoty.
   • Ak cena vašej akcie klesne na 50 dolárov za akciu, môžete pôvodný príkaz na zastavený predaj zrušiť tak, aby pokrýval 66 dolárov, a nastaviť novú zastávku na 55 dolárov. Ochráni to váš zárobok v prípade, že cena akcií začne opäť rásť. Táto metóda sa nazýva „príkaz na obmedzenie straty“.

Časť 4 zo 4: Pochopte riziká krátkeho predaja

1. 1 Buďte pripravení platiť úroky, kým budete čakať na krytie krátkych pozícií. Spravidla si budete môcť udržať krátku pozíciu tak dlho, ako budete chcieť. Keďže si však požičiavate akcie od makléra alebo banky, budete musieť zo svojej pozície zaplatiť úrok. Čím dlhšie investujete, tým dlhšie budete platiť úroky. Nič také ako „zadarmo“ tu neexistuje.
   • Ak máte problémy s krátením akcie, úroková sadzba bude tiež vyššia. Niektoré úrokové sadzby môžu predstavovať až 20 percent veľmi vzácnych akcií.
2. 2 Malo by sa pamätať na to, že niekedy sa od krátkodobých investorov môže vyžadovať, aby predčasne splatili hodnotu akcií. Napríklad niekedy, keď je investor nízky, môže sa stať, že musí pokryť cenu akcií skôr, ako sa očakávalo, pretože maklér „požiada“ alebo požaduje, aby mu požičané akcie vrátil (nezabudnite, že akcie vy hry nie sú vašim majetkom; požičiavate si ich iba dočasne). V tejto situácii môžete byť nútení pokryť náklady na negatívny zostatok pozícií, a tým prídete o peniaze.
   • Pretože nevlastníte krátke akcie, môže byť od vás kedykoľvek požadované pokrytie ich hodnoty. Väčšina veriteľov si vyhradzuje právo kedykoľvek odvolať akcie, ktoré požičala, bez povinnosti oznámenia.
   • Napriek tomu, že sťahovanie akcií je zriedkavé, nie je to obdoba. K stiahnutiu akcií z obehu môže dôjsť vtedy, ak mnohým investorom chýba súčasne určitý blok akcií.
3. 3 Pamätajte si, že „požiadavky na maržu“ vás môžu tiež prinútiť konať. Ako investor si musíte vy a váš maklér udržať určitú úroveň marže.Ak sa vás opýta na „požiadavky na maržu“, pretože ste nedokázali udržať minimálnu úroveň marže, budete musieť poskytnúť dodatočnú maržu vložením peňazí na váš účet alebo pokrytím výdavkov. Ak nie ste schopní splniť „požiadavky na maržu“, bude pravdepodobne potrebné pokryť cenu akcie vopred.
   • V USA Rada guvernérov Federálneho rezervného systému požaduje, aby krátke predaje predstavovali 150 percent hodnoty krátkych predajov. Mnoho maklérov má dodatočné požiadavky. Ak shortujete so 100 podielmi po 20 dolárov, na váš maržový účet bude pripísaných 2 000 dolárov. Budete však musieť tiež vložiť 50 percent z tejto sumy (1 000 dolárov), teda celkom 3 000 dolárov.
   • Následne, ak cena akcie stúpne na 30 dolárov, keď ste krátka, zvýši sa aj marža podpory. Tam, ako v našom prípade, je trhová hodnota vašich krátkych tržieb 3 000 dolárov, za chýbajúcu sumu si budete musieť priplatiť. Ak váš maklér požaduje 25 -percentnú maržu podpory, budete musieť na udržanie marže vložiť na účet ďalších 750 dolárov.
4. 4 Stojí za to pripomenúť, že firemné akcie môžu byť tiež rizikové. Okrem rizika krátkeho predaja na burze môžu akcie spoločnosti, do ktorej ste investovali, ovplyvniť aj vaše riziko a ziskovosť. Je vašou zodpovednosťou vyplácať dividendy a musíte pokryť rozdelenia, ktoré nastanú pri shortovaní.
   • Spoločnosti a korporácie napríklad zvyčajne vyplácajú dividendy svojim akcionárom. Ak sa spoločnosť rozhodla vyplácať dividendy svojim akcionárom a vy ste si skrátene požičali akcie, budete musieť vyplatiť dividendy z akcií, ktoré ste si „požičali“.
   • Zoberme si tento príklad: Kúpili ste 100 akcií spoločnosti XYZ a rozhodli ste sa ich kúpiť nakrátko. Kým čakáte, kým cena klesne, aby sa pokryli náklady, XYZ sa rozhodla vyplatiť dividendu vo výške 10 centov na akciu. Budete musieť zaplatiť 10 dolárov. Môže sa to zdať ako malá čiastka pre malé obchody, ale ak ste nízky, používate veľký počet akcií alebo vyplácate veľké dividendy, môže to spôsobiť značné škody.
   • Pri rozdelení akcií (rozdelení) zodpovedáte za počet akcií vyplývajúcich z rozdelenia. Celkový pomer rozdelenia je „dva za cenu jedného“. V takom prípade spoločnosť XYZ dostane dve akcie po 10 dolárov namiesto jednej „rozdelenej“ akcie v hodnote 20 dolárov. Ak si požičiate 100 akcií za 20 dolárov na predaj nakrátko, získate 200 akcií po 10 dolárov. Rozdelenie nebude mať významný vplyv na finančnú situáciu investora; Len si pamätajte, že keď pokryjete, budete musieť kúpiť späť viac ako pôvodné zásoby.
5. 5 Uistite sa, že vám čas funguje. Dlhodobí investori očakávajú, že zo svojich investícií budú dlhodobo profitovať a čakajú na vhodný okamih predaja. Niektorí investori sú pozastavení a držia akcie do konca svojho života. Krátkodobí investori nemusia mať luxus času. Obvykle sa musia zaoberať predajom a pokrytím v krátkych termínoch. Keďže zaujímajú svoje pozície u maklérov, čas im nie vždy vyhovuje
   • Ak sa rozhodnete pre predaj nakrátko, pripravte sa na rýchly pokles cien akcií. Stanovte si imaginárny termín a ochrannú lehotu. Ak po termíne a uplynutí nárazníkového obdobia nedôjde k významnému poklesu hodnoty akcií, prehodnoťte svoju pozíciu:
     • Aký veľký úrok platíte?
     • Koľko strát ste už utrpeli (ak nejaké)?
     • Verili ste, že cena akcií v súčasnom stave klesne, alebo sa niečo zmenilo?

Tipy

• Buďte diskrétni - mali by ste byť spokojní s krátkymi predajmi kandidátov.
• Dávajte si pozor na spoločnosti predávajúce nakrátko s vysokými úrokovými sadzbami na krátkodobé pôžičky vzhľadom na trhovú kapitalizáciu a obdobie krytia.
• Nikdy neudržiavajte maržu vkladom ďalších finančných prostriedkov. Požiadavka zabezpečenia je dôkazom, že váš obchod nejde podľa plánu. Zrušte svoju pozíciu a bojujte s novou energiou.
• Zostaňte v kontakte s burzou, pokiaľ je účinná vaša krátka pozícia. Ak sa stane, že budete musieť odísť na dlhší čas, pokryte náklady na krátke predaje.
• Ponechanie nekrytého predaja na dlhšiu dobu vás bude stáť pekný cent.
• Dávajte pozor na celkový objem krátkych predajov akcií, ktoré chcete nakúpiť nakrátko. Ak toľko ľudí chce nakúpiť tieto akcie nakrátko, môžu byť na zozname „ťažko prijateľných“. Ak áno, za krátky predaj týchto akcií si budete musieť priplatiť.

Varovania

• Ak chce veriteľ vrátiť požičané akcie, budete musieť hľadať nové akcie na požičanie alebo pokrytie nákladov.
• Dávajte si pozor na to, aby ste boli „nútení“ skrátiť. To sa môže stať, ak sú vysoké úrokové sadzby pre krátkodobé pôžičky a je k dispozícii málo akcií.