Obsah

• Kroky
• Metóda 1 z 3: Použitie čistého príjmu a dividend
• Metóda 2 z 3: Použitie ročných dividend a zisku na akciu
• Metóda 3 z 3: Použitie pomeru výplaty dividend
• Tipy
• Varovania

Podiel na výnosoch vyplatených na dividendách je spôsob, ako merať podiel na zisku spoločnosti, ktorý je vyplácaný investorom vo forme dividend počas stanoveného obdobia (zvyčajne roka), a nie na ceste k rozvoju spoločnosti. Staršie a zavedené spoločnosti majú vo všeobecnosti vyššie dividendové pomery - úroveň ich príjmu sa už výrazne zvýšila, zatiaľ čo spoločnosti s nižším dividendovým pomerom sú mladé spoločnosti s rýchlo rastúcim potenciálom. Na výpočet podielu príjmu spoločnosti vyplateného ako dividendy za dané obdobie použite algoritmus výpočtu vyplatené dividendy / čistý príjem alebo ročná dividenda na akciu / čistý príjem na akciu - sú rovnocenné.

Kroky

Metóda 1 z 3: Použitie čistého príjmu a dividend

1. 1 Zistite, aký je čistý zisk spoločnosti. Ak chcete nájsť podiel príjmu spoločnosti vyplácaného ako dividendy, najskôr vypočítajte jej čistý príjem za časové obdobie, ktoré zvažujete (všimnite si, že jeden rok je základným obdobím na výpočet podielu príjmu vyplácaného ako dividendy). Tieto informácie sú uvedené vo výkaze ziskov a strát spoločnosti. Aby bolo jasné, musíte vypočítať zisk spoločnosti s prihliadnutím na všetky náklady - dane, náklady na podnikanie, zľavy za znehodnotenie, odpisy a úroky.
   • Predpokladajme napríklad, že nová firma Jim's Light Bulbs zarobila 200 000 dolárov v prvom roku na trhu, ale musela vynaložiť 50 000 dolárov na vyššie uvedené náklady. V tomto prípade bude čistý príjem Jimových žiaroviek rovný 200 000 - 50 000 = 150000 dolárov.
2. 2 Určte výšku dividend, ktoré sa majú vyplatiť. Potom vypočítajte sumu, ktorú spoločnosť zaplatila vo forme dividend počas obdobia, ktoré zvažujete. Dividendy sú finančné prostriedky, ktoré sa vyplácajú investorom a nejdú na rozvoj spoločnosti.Dividendy sa zvyčajne nevykazujú vo výkaze ziskov a strát, ale sú zahrnuté v súvahe a vo výkaze peňažných tokov.
   • Predstavte si, že Jim's Light Bulbs, relatívne mladá spoločnosť, sa rozhodla investovať väčšinu svojho čistého príjmu do rozšírenia svojich výrobných kapacít a štvrťročne vyplatila dividendy iba 3 750 dolárov. V tomto prípade vynásobíme 3750 4 -krát = 15000 dolárov. Toto je suma dividend, ktoré spoločnosť vyplatila v prvom roku svojho fungovania.
3. 3 Rozdeľte dividendy podľa čistého príjmu. Keď zistíte, aký čistý príjem spoločnosť dosiahla a koľko zaplatila za určité časové obdobie na dividendách, bude relatívne ľahké nájsť podiel na výnosoch vyplatených na dividendách. Jediné, čo musíte urobiť, je vydeliť výplatu dividend spoločnosti jej čistým príjmom - získaná suma bude predstavovať podiel na príjmoch vyplatených vo forme dividend.
   • V prípade Jimových žiaroviek môžeme vypočítať podiel príjmu vyplácaného vo forme dividend delením 15 000 /150 000 = 0,10 (alebo 10%). To znamená, že Jim’s Light Bulbs zaplatil 10% svojich príjmov investorom a zvyšok (90%) investoval do rozvoja spoločnosti.

Metóda 2 z 3: Použitie ročných dividend a zisku na akciu

1. 1 Zistite, koľko dividendy predstavujú jednotlivé akcie. Vyššie uvedená metóda nie je jediným spôsobom, ako vypočítať podiel na príjmoch, ktoré spoločnosť vypláca na dividendách. Dá sa tiež vypočítať z dvoch finančných údajov. Ak vás zaujíma táto alternatívna metóda, najskôr vypočítajte dividendy spoločnosti na akciu (alebo DPS). Toto je množstvo finančných prostriedkov, za ktoré každý investor dostal každý podiel na základnom imaní. Tieto informácie sú spravidla uvedené na stránkach Štvrťročných citátov, takže ak sa chystáte na analýzu za celý rok, bude možno potrebné nájsť súčet niekoľkých čísel.
   • Zoberme si ďalší príklad. Rita's Rugs je stará zavedená spoločnosť, ktorej na dnešnom trhu chýba priestor na rast a namiesto toho, aby svoje zisky použil na rozšírenie výroby, dáva ju svojim investorom. Predstavte si, že Ritine koberce v prvom štvrťroku vyplácali 1 dolár na akciu ako dividendy, 0,75 dolára v druhom štvrťroku, 1,50 dolára v treťom a 1,75 dolára vo štvrtom. Ak chceme vypočítať podiel na príjmoch vyplácaných vo forme dividend za celý rok, budeme uvažovať: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 dolára za akciu, to znamená dividendy spoločnosti na akciu (DPS).
2. 2 Určte zisk na akciu. Potom vypočítajte EPS spoločnosti na akciu za časové obdobie, ktoré zvažujete. EPS je mierou sumy čistého príjmu delenou počtom akcií držaných investormi, alebo inými slovami, množstvom peňazí, ktoré by mal investor získať, ak spoločnosť zaplatí 100% svojho príjmu vo forme dividendy. Obvykle sú tieto informácie uvedené v daňovom priznaní spoločnosti.
   • Predstavte si, že 100 000 akcií kobercov Rita je v rukách investorov a v minulom roku pôsobenia spoločnosti bolo 800 000 dolárov. V tomto prípade bude EPS 800 000/100 000 = 8 dolárov za akciu.
3. 3 Vydeľte ročnú dividendu na akciu ziskom na akciu. Ako bolo uvedené vyššie, stačí rozdeliť tieto dve čiastky. Vypočítajte podiel na príjme, ktorý vaša spoločnosť vypláca ako dividendy, vydelením sumy dividend na akciu čiastkou zisku dosiahnutého na každej akcii.
   • V prípade Ritiných kobercov je možné podiel na príjme z dividend spoločnosti vypočítať delením 4 číslom 8 = 0,50 (alebo 50%)... Inými slovami, za posledný rok spoločnosť dala polovicu svoj zisk pre investorov vo forme dividend.

Metóda 3 z 3: Použitie pomeru výplaty dividend

1. 1 Jednorazové dividendy je možné vypočítať za špeciálnych podmienok. Presne povedané, podiel výplaty dividend sa vypočíta iba vtedy, ak sa investorom vyplácajú pravidelné dividendy. Spoločnosti však niekedy ponúkajú vyplatenie jednorazových dividend každému (alebo iba) niektorí) svojim investorom.Aby sa získala čo najpresnejšia čiastka výplaty, tieto „špeciálne“ dividendy by sa nemali brať do úvahy pri výpočte podielu príjmu vyplácaného ako dividendy. Upravený vzorec na výpočet pomerov výplat dividend za obdobia, ktoré zahŕňajú špeciálne dividendy, je (Celkové dividendy - špeciálne dividendy) / Čistý príjem.
   • Ak napríklad spoločnosť vypláca štvrťročné dividendy až do výšky 1 000 000 dolárov v priebehu roka, ale taktiež vypláca špeciálne dividendy svojim investorom vo výške 400 000 dolárov v dôsledku neočakávaných ziskov, tieto špeciálne dividendy nebudeme počítať pri výpočte podielu príjmu vyplácaného ako dividendy . Za predpokladu čistého príjmu 3 000 000 dolárov by podiel príjmu vyplateného ako dividendy bol (1 400 000 - 400 000) / 3 000 000 = 0,334 (alebo 33,4%).
2. 2 Na porovnanie investícií použite akcie z príjmu z dividend. Je známe, že bohatí ľudia chcú investovať peniaze tam, kde sú investičné príležitosti, a preto sa budú chcieť zoznámiť s históriou spoločnosti, kde je uvedený pomer vyplatených dividend. Investori zvyčajne dbajú na hodnotu pomeru (inými slovami na to, akú časť zisku spoločnosť vracia investorom), ako aj na jeho stabilitu (to znamená, do akej miery pomer z roka na rok skáče). Pomery výplat, ktoré sú vhodné pre investorov, sa líšia v závislosti od ich cieľov, ale všeobecne sú pomery výplat, ktoré sú príliš nízke alebo príliš vysoké (a tie, ktoré v priebehu času dramaticky skáču alebo klesajú), považované za rizikové investovanie.
3. 3 Vyberte si vysoké pomery pre konzistentný príjem a nízke pre rastúci potenciál. Ako je uvedené vyššie, existujú dôvody, prečo môžu byť pre investora atraktívne vysoké aj nízke pomery. Pre tých, ktorí chcú investovať do spoľahlivého podnikania, ktoré bude vytvárať stabilný príjem, budú vysoké výplatné pomery slúžiť ako signál, že spoločnosť už dosiahla úroveň, na ktorej takmer nemusí investovať do rozvoja výroby, a to je spoľahlivá investícia kapitálu. Na druhej strane, pre tých, ktorí sú pripravení pracovať pre budúce zisky v nádeji, že v konečnom dôsledku dosiahnu vysokú návratnosť, nízke pomery výplat budú slúžiť ako signál, že na rozvoj spoločnosti v budúcnosti potrebujú značné investície. Ak sa spoločnosti vďaka tomu bude dariť, bude slúžiť ako dôkaz návratnosti investície, ale môže to byť aj rizikové, pretože dlhodobý potenciál spoločnosti je stále neznámy.
4. 4 Dávajte si pozor na príliš vysoké pomery vyplácania dividend. Spoločnosť, ktorá rozdá 100% alebo viac svojich zárobkov, môže objaviť sa dobrá investičná možnosť, ale v praxi je to veľmi často znakom neistej finančnej situácie spoločnosti. Výplatný pomer 100% a viac zárobkov znamená, že spoločnosť vypláca investorom viac peňazí, ako sama zarába - inými slovami, prichádza o peniaze tým, že ich vracia investorom. Keďže tieto platby sú často zdrvujúce, môže to v budúcnosti znamenať výrazný pokles pomeru výplaty dividend.
   • Napriek tomuto trendu však existujú výnimky. Zavedené spoločnosti s vysokým potenciálom rastu v budúcnosti sa niekedy môžu vyrovnať s pomerom vyplácania dividend viac ako 100%. Napríklad v roku 2011 vyplatila spoločnosť AT&T dividendy na akciu vo výške 1,75 dolára, pričom na jednu akciu zarobila iba 0,77 dolára - pomer výplaty dividend je viac ako 200%. Ale z toho dôvodu, že čistý zisk spoločnosti na akciu v rokoch 2012-2013. bola viac ako 2 doláre, krátkodobá volatilita výplaty dividend nemôže narušiť dlhodobý finančný výhľad spoločnosti.

Tipy

• Pozrite sa tiež na finančné ukazovatele a odhady na http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Varovania

• Nezamieňajte si pomer výplaty dividend s dividendovým výnosom, ktorý sa vypočíta nasledovne;
• Výnos dividend = DPS (dividenda na akciu) / trhová cena akcie
• Dá sa to vypočítať aj takto: (ROZDELENIE DIVIDENDNÝCH PLATIEB X EPS) / CENA NA TRHU